1132年,大石抵達葉密立(今新疆額敏縣),在此稱帝,年號天祐,史書稱其政權為「西遼」。契丹漢號依舊,儀制不改,年號綿延,昭示著對中原文化的忠誠。
隨後的歲月,是馬蹄踏出的奇蹟。高昌回鶻歸順,東喀喇汗王朝俯首,西部喀喇汗王朝成為附庸。1141年,卡特萬戰役爆發。大石親率軍隊,撒馬爾罕以東,十萬聯軍被擊潰,塞爾柱帝國從此一蹶不振。
西遼疆域擴展至中亞腹地,烏茲別克、哈薩克、吉爾吉斯、塔吉克大部,皆納入版圖。廟號德宗的耶律大石,將契丹的驕傲灑遍中亞荒野。
政制方面,西遼繼承遼朝「三省六部」,沿用契丹漢雙語,推行科舉制度,鼓勵農業、畜牧業,恢復手工業。大石總結遼朝興衰教訓,制定屬國自治、輕徭薄賦政策,一度使中亞百姓安居樂業。